民營銀行“大躍進(jìn)”，是鯰魚還是咸魚？

銀行業(yè)務(wù)正在收到民營資本的熱捧，截至2017年3月，銀監(jiān)會(huì)已相繼批準(zhǔn)四川新網(wǎng)銀行、江蘇蘇寧銀行、北京中關(guān)村銀行等12家民營銀行籌建。算上第一批試點(diǎn)的5家，中國民營銀行已達(dá)17家。

這些只是冰山一角，更多資本正在“水下”蠢蠢欲動(dòng)。據(jù)民營銀行籌建申請輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)“中商產(chǎn)業(yè)研究院”發(fā)布的一份數(shù)據(jù)顯示，僅2016年12月，全國共有20家民營銀行核名（對企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)登記），全年核名總數(shù)達(dá)178家。至少50家上市公司已經(jīng)發(fā)布公告，擬進(jìn)軍民營銀行。

在銀行業(yè)已告別“黃金時(shí)代”的當(dāng)下，民營資本爭相涌入銀行之舉，有其必然，也有太多未解之困惑。

民營銀行“大躍進(jìn)”

2015年1月4日，李克強(qiáng)敲下回車鍵，放出了中國民營銀行史的第一筆貸款。

此前半年內(nèi)，深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行、浙江網(wǎng)商銀行以及上海華瑞銀行等5家民營銀行密集獲得銀監(jiān)會(huì)“綠燈通過”。從股東背景看，這批先行者背后既有阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，也有均瑤、華北、正泰等傳統(tǒng)行業(yè)的大企業(yè)。

2016年堪稱民營銀行的爆發(fā)之年，一年共12家民營銀行獲批。單單12月一個(gè)月內(nèi)，就有武漢眾邦銀行、江蘇蘇寧銀行、山東威海藍(lán)海銀行等6家銀行密集獲批。新年伊始，梅州客商銀行獲批通過，成為中國民營銀行的最新成員。

與此同時(shí)，其他一些行業(yè)巨頭也頻頻顯露對于銀行牌照的野心。

在2017年京東集團(tuán)的開年大會(huì)上，劉強(qiáng)東首度承認(rèn)將申請銀行、保險(xiǎn)牌照，并稱有一天京東會(huì)申請自己的銀行或者控股一個(gè)銀行，為用戶提供全金融的服務(wù)。許家印也宣稱，恒大金融集團(tuán)要實(shí)現(xiàn)參股、控股銀行、保險(xiǎn)、證券等金融全牌照。

在民企開銀行的熱情背后，來自監(jiān)管層的鼓勵(lì)扶持態(tài)度明顯。

除了總理親自來發(fā)放第一筆貸款外，2015年6月，銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展指導(dǎo)意見》正式明確了民營銀行“成熟一家、設(shè)立一家”的審批政策，并不設(shè)名額限制；

前任銀監(jiān)會(huì)主席尚福林?jǐn)?shù)次強(qiáng)調(diào)，要提高民營銀行申設(shè)審批效率、縮短審批時(shí)間，并透露已將民營銀行的審批權(quán)限下放到地方銀監(jiān)局；

今年1月12日，發(fā)改委新聞發(fā)言人提到，東北地區(qū)民間投資在下滑，針對這些情況，下一步將加快推動(dòng)在東北地區(qū)設(shè)立若干家民營銀行，鼓勵(lì)民營企業(yè)加大資本市場直接融資力度。

但這也并不意味著銀行成了人人可參與的“游戲”。從準(zhǔn)入條件上看，民營銀行與一般銀行并無太大差異，甚至有一些比較嚴(yán)苛的標(biāo)準(zhǔn)。例如：投資入股銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的民營企業(yè)須在最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，年終分配后凈資產(chǎn)達(dá)到總資產(chǎn)30%以上，權(quán)益性投資余額不超過凈資產(chǎn)50%等。

值得注意的是，按照規(guī)則要求，民營銀行的注冊資本必須一次性足額繳納。

而部分省份和地區(qū)則對民營銀行設(shè)置了入場“鐵門檻”，篩除那些還不夠格的競爭者。例如，陜西省要求發(fā)起設(shè)立民營銀行注冊資本應(yīng)滿足20億元人民幣的最低限額。

這條“鯰魚”不自由

“含著金鑰匙出生”的民營銀行其實(shí)承擔(dān)著金融改革的重任。李克強(qiáng)在放出民營銀行的第一筆貸款后表示：“這是微眾銀行的一小步，卻是金融改革的一大步。”

剛剛走馬上任的銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清在其履新“首秀”上稱，“它（民營銀行）對于金融市場的整體發(fā)展來說非常有必要，特別在金融服務(wù)不能覆蓋或者覆蓋不足、競爭不充分的地方更有必要?！?

換句話說，民營銀行在決策者的定位中并非是傳統(tǒng)銀行的挑戰(zhàn)者，而是一位填補(bǔ)我國大型銀行無暇或無力顧及的市場的“補(bǔ)位者”，一條激活金融市場的“鯰魚”。

小微、普惠金融成為民營銀行業(yè)務(wù)的關(guān)鍵詞

觀察已開業(yè)的數(shù)家民營銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，大都是將重心放于中小微企業(yè)、“三農(nóng)”和社區(qū)等金融弱勢人群。這正符合監(jiān)管的方向。

但民營銀行這條“鯰魚”并不自由。目前來看，監(jiān)管層劃定的數(shù)條紅線對其發(fā)展影響明顯。

首先是單一網(wǎng)點(diǎn)的限制?！吨袊y監(jiān)會(huì)市場準(zhǔn)入實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，民營銀行必須實(shí)行“一行一店”模式——在總行所在城市僅可設(shè)1家營業(yè)部，不得跨區(qū)域。國研中心金融所副研究員王剛認(rèn)為這一政策屬于歧視性待遇，他表示：“（此舉）非常不利于民營銀行拓展業(yè)務(wù)、服務(wù)客戶，也不利于吸引民間資本投資銀行業(yè)?！?

其次，民營銀行的業(yè)務(wù)資質(zhì)并不齊全，遠(yuǎn)程開戶仍未實(shí)現(xiàn)。這一限制對于并無線下網(wǎng)點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)派民營銀行（如網(wǎng)商銀行和微眾銀行）的影響尤其明顯，它們的吸納存款能力受到嚴(yán)重制約。網(wǎng)商銀行行長俞勝法曾直言，資金瓶頸是網(wǎng)商銀行面臨的最大問題。

截至2016年上半年，在網(wǎng)商銀行446.64億元負(fù)債總額中，存款僅約占4.4%（9.86億元）。而微眾銀行的情況與之類似，其同業(yè)負(fù)債達(dá)171.86億元，占到負(fù)債總額的93.5%。

可堪對照的是，據(jù)銀監(jiān)會(huì)國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)主席于學(xué)軍透露，截至2016年10月末，整體銀行業(yè)存款占總負(fù)債的比重高達(dá)68.9%。

巨頭押注的是什么？

一方面是嚴(yán)格的政策紅線，吸儲艱難，另一方面又無法染指大型銀行們的高凈值客戶，民營銀行為何成了民資眼里的“香餑餑”呢？

中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼向鈦媒體表示，這其中主要有兩點(diǎn)原因：

其一，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的宏觀背景下，銀行業(yè)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)多元化的路徑之一；另外更重要的一點(diǎn)是，金融常常能起到粘合劑的作用，企業(yè)有機(jī)會(huì)通過銀行促成產(chǎn)業(yè)生態(tài)的建立。

從股東背景來看，目前的民營銀行可以分為互聯(lián)網(wǎng)派與實(shí)體企業(yè)派。對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，董希淼表示：“它們希望通過申辦銀行完善金融生態(tài)圈。以阿里巴巴和騰訊為例，他們已經(jīng)有了支付、保險(xiǎn)、基金銷售等牌照，有了自己的銀行之后更容易盤活這些資源。”

而對于從事實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)集團(tuán)來說，董希淼認(rèn)為，他們辦銀行的主要目的在于完善產(chǎn)業(yè)布局，發(fā)力供應(yīng)鏈金融。

以湖南三湘銀行為例，其最大股東為三一重工集團(tuán)。該行董事長梁在中曾公開表示，三湘銀行將依托大型制造行業(yè)實(shí)現(xiàn)金融和產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，并且只做產(chǎn)業(yè)鏈金融。以蘇寧云商為主要股東的蘇寧銀行，以正泰集團(tuán)為主要股東的溫州民商銀行等的發(fā)展思路均與此類似。

但這些嘗試目前的成效如何，董希淼說：“只能說正在努力之中吧?！?

在硬幣的另一面，在我國金融業(yè)實(shí)行牌照管理的背景下，銀行牌照也是民營資本們念茲在茲的“香餑餑”。而縱觀中國金融業(yè)，能夠獨(dú)立、合法吸收公眾存款的機(jī)構(gòu)僅有銀行。但董希淼表示，目前國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)已經(jīng)超過4300家，競爭激烈，光屯牌照不發(fā)展業(yè)務(wù)意義不大，甚至還會(huì)引發(fā)其他問題。

“辦銀行需要投入大量資金，并且近幾年這些錢都是出不來的。想通過開銀行為自己融資提供便利等行為都是監(jiān)管部門所不允許的。”董希淼強(qiáng)調(diào)：“開民營銀行的代價(jià)是很大的，絕不僅僅是一張牌照的事?！?

Bank 3.0 或是民營銀行的機(jī)會(huì)

民營銀行的“成績單”正在通過各種渠道陸續(xù)被公布。

今年3月，銀監(jiān)會(huì)副主席曹宇在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上透露，截至2016年末，8家開業(yè)的民營銀行總資產(chǎn)1800億元，貸款余額約800億元。而銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年三季度末，民營銀行平均不良貸款率0.54%，撥備覆蓋率471.21%。

但值得注意的是，銀監(jiān)會(huì)并未披露各家民營銀行的盈虧狀況。截止目前，僅有天津金城銀行公開透露該行2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.29億元。

而從資產(chǎn)總額來看，民營銀行的體量仍微。這8家已開業(yè)的民營銀行的資產(chǎn)總和僅大致相當(dāng)于城商行寧波銀行同期的五分之一（8,840.99億元），而貸款余額則約占后者同期的四分之一（2931.34億元）。

雖然數(shù)據(jù)并不亮眼，但中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，在機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量受到嚴(yán)格限制、業(yè)務(wù)資質(zhì)不齊全的情況下，試點(diǎn)銀行能取得如此成績已屬不易。

不良率是銀行的另一個(gè)重要指標(biāo)。在這個(gè)顯示銀行風(fēng)控能力的數(shù)字上，民營銀行的表現(xiàn)似乎還不錯(cuò)，僅為0.54%，而商業(yè)銀行在2016年的整體不良貸款率達(dá)到了1.81%。

但不少分析人士認(rèn)為，民營銀行開業(yè)時(shí)間短，還未經(jīng)歷完整的信貸周期，此時(shí)的低不良率并不代表其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平低。曾剛表示：“對于銀行來說，并非不良率高就是壞事，關(guān)鍵在于利息收入能否承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)?！?

而董希淼甚至認(rèn)為，民營銀行的不良率也許“太低了”，“從這個(gè)數(shù)字的側(cè)面看出，多數(shù)民營銀行發(fā)展過于謹(jǐn)慎了?！?

美國金融研究學(xué)者Brett King在《Bank 3.0》一書中表示，未來的銀行將不再是一個(gè)地方，而是一種行為（Banking is no longer a place you go，but something you do）。對于無網(wǎng)點(diǎn)或者少網(wǎng)點(diǎn)的民營銀行來說，似乎一出生就有一只腳邁入了3.0時(shí)代。

作為銀監(jiān)會(huì)掌門人，郭樹清下車伊始就強(qiáng)調(diào)，這個(gè)銀行業(yè)的3.0時(shí)代已真正到來，“要依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)，創(chuàng)新服務(wù)方式和流程，整合傳統(tǒng)服務(wù)資源，聯(lián)動(dòng)線上線下優(yōu)勢，提升整個(gè)銀行業(yè)資源配置效率。”對于沒有歷史包袱的民營銀行來說，如何將“另一只腳”邁入3.0是這些先行者們須考慮的問題。（本文首發(fā)鈦媒體，記者/蔡鵬程）